Zins Swaps Trading Strategien

Zinssatz Swap BREAKING DOWN Zinsswap Ein Swap kann auch den Austausch von einer Art von Floating Rate für einen anderen, die als Basis-Swap bezeichnet wird. Zinsswaps sind der Umtausch einer Reihe von Cashflows für eine andere. Weil sie über den Ladentisch (OTC) handeln, sind die Verträge zwischen zwei oder mehr Parteien nach ihren gewünschten Spezifikationen und können auf vielfältige Weise angepasst werden. Swaps werden oft verwendet, wenn ein Unternehmen Geld leicht bei einer Art von Zinssatz leihen kann, aber lieber einen anderen Typ. Fixed to Floating Zum Beispiel betrachten eine Firma namens TSI, die eine Anleihe an einem sehr attraktiven festen Zinssatz an ihre Anleger ausgeben kann. Das Management des Unternehmens fühlt sich, dass es einen besseren Cashflow aus einer variablen Rate bekommen kann. In diesem Fall kann die TSI einen Swap mit einer Gegenpartei eintreten, in der das Unternehmen einen festen Zinssatz erhält und einen variablen Zinssatz zahlt. Der Swap ist so strukturiert, dass er der Fälligkeit und dem Cashflow der festverzinslichen Anleihe entspricht und die beiden festen Zinsströme verrechnet werden. TSI und die Bank wählen den bevorzugten Floating-Rate-Index, der in der Regel LIBOR für eine Ein-, Drei-oder Sechs-Monats-Fälligkeit ist. TSI erhält dann LIBOR plus oder minus ein Spread, der sowohl die Zinsbedingungen im Markt als auch seine Bonität widerspiegelt. Floating to Fixed Ein Unternehmen, das keinen Zugang zu einem festverzinslichen Darlehen hat, kann zu einem variablen Zinssatz leihen und einen Swap eintragen, um einen festen Zinssatz zu erzielen. Die Floating-Rate-Tenor-, Reset - und Zahlungstermine auf dem Darlehen spiegeln sich auf dem Swap und verrechnet. Das festverzinsliche Bein des Swaps wird zum Unternehmenskredit. Float to Float-Unternehmen geben manchmal einen Swap ein, um den Typ oder den Tenor des Floating-Rate-Index zu ändern, den sie bezahlen, der als Basis-Swap bekannt ist. Ein Unternehmen kann vom dreimonatigen LIBOR zum sechsmonatigen LIBOR tauschen, zum Beispiel, weil der Kurs attraktiver ist oder er mit anderen Zahlungsströmen übereinstimmt. Ein Unternehmen kann auch auf einen anderen Index, wie die Federal Funds Rate, Commercial Paper oder die Treasury Rechnung Rate. Swap Punkte und seine Bedeutung in Forex Trading-Strategien Swap-Punkte und seinen Wert in Forex Trading-Techniken Fx Swap-Punkte oder Währung Swap-Punkte Ist der Unterschied zwischen dem Kassakurs und der Forward Rate in Währungspaaren, die in Pips angegeben sind. Normalerweise wird dies für eine bestimmte Art eines Währungspaares durchgeführt, das Sie handeln möchten. Innerhalb dieses wird ein Finanzkonzept namens Zins-Parität verwendet, um die Punkte zu berechnen. Dieses Konzept zeigt, dass nach der Investition etwas Geld und nach dem Erhalten der Renditen für verschiedene Fremdwährungen müssen Sie einen Vergleich mit dem Zinssatz ohne Zweifel zu machen. Forward Händler mit diesem Konzept identifizieren Swap-Punkte in Forex Devisenhandel einfach durch die Prüfung der Vorteil oder die Nettokosten bei der Kreditaufnahme und Kreditvergabe Währung mathematisch über einen Zeitraum von Zeit für die Vorwärts-Lieferung und Spot-Wert Datum. Forward Preise, Swap-Punkte in Forex Trading Um in der Lage sein, die basierte Währung der Forward Rate mit US-Dollar die Gleichung unten kann Ihnen helfen: Spot Preis x (1 Ir Foreign) (1Ir US) Forward Price Wo Ir Foreign bedeutet die Rate von Zinsen für Gegenwährung, während Ir US den Zinssatz in den Vereinigten Staaten anzeigt. Mit dieser Gleichung kannst du die Swap-Punkte berechnen, jetzt kannst du: Vorwärts Preis Spot Preis Swap Punkte Spot Preis x (1 Ir Foreign) (1Ir US) 1) Rollover Swap in Währungspaaren Um die Gleichung zu verstehen und zu verstehen Wie es für Rollover Swaps funktioniert, muss man ein praktisches Beispiel für die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts durchführen. Achten Sie auf die Einlagenzinsen der Interbank für jedes Währungspaar, das Sie behandeln möchten, ist äußerst wichtig. Sie müssen die vorherrschenden Begriffe auf der Grundlage der Zeitspanne der Interbank kennen. Nach dem Lernen der Begriffe können Sie die Swap-Punkte für die Währungspaare berechnen, die Sie durch die Erstellung der Basiswährung mit dem US-Dollar unter Verwendung der obigen Gleichung behandeln möchten. Durch die Entdeckung der Zinssatz der Währungspaare können Sie die Rollovers weiter berechnen. Wenn man sich des Rollover vom Liefertermin bis zum darauffolgenden Tag bewusst ist, wo man in absehbarer Zeit Geschäfte machen kann, ist sicherlich eines der besten Beispiele für Rollover Swap. Sie können auch Geld und Geld mit dem Zinssatz der Währungspaare, die Sie kaufen und halten sie für eine lange Zeit, wenn der Zinssatz beträgt 0,25 U. S. Dollar für einen kurzen Zeitraum. Weil der Zinssatz für australischen Dollar für kurzfristig ist, ist die Währung kurz und Sie müssen den Zinssatz für das Währungspaar zahlen. Eine Variation des Zinssatzes von 4,25 des Währungspaares wird in den Rollovers annualisiert. Und Sie passen sich an den spezifischen Zeitrahmen an, indem Sie die morgigen nächsten Swap-Rollovers für 1 Jahr implementieren, wenn Sie mit Rollovers handeln. Halten Sie eine Übernachtungsposition für eine kurze AUDUSD gibt es eine Variation des Zinssatzes von 4,25 jährlich, die durch 360 für einen Händler als Rollover-Gebühr geteilt wird. Plus für eine Überschlagsperiode von einem Tag wird durch 30360 dargestellt. Und für einen Tag Rollover Swap seine vertreten durch morgen nächsten Rollovers. Durch Multiplikation der Summe der Transaktion mit dem Zinssatz für morgen nächsten Zeitraum you8217ll erhalten die Rollover-Gebühr von Währungspaaren. Und durch die Umwandlung der Währung in AUDUSD zu fairen Preis Preis Einzelhändler Broker in der Regel die Überschlagsgebühr in Pips zu bekommen. Holding eine lange Position, um die Summe gleich der AUDUSD Händler würde versuchen, Rollover für eine langfristige Deal. Aber wegen der Abwärts-Angebot verbreitet von der Forex Broker Agenten die Menge erhalten wird weniger. Finden Sie mehr Antworten lesen Artikel über 8220Usage von Basis-Swaps für Hedging8221. Swaps free brokers list Auf unserer Website fördern wir meistens Swaps kostenlose Forex Broker. Bitte besuchen Sie unsere Seite, wo wir Top-Forex-Broker aufgelistet haben. Teilen Sie diesen Forex-Artikel: Eine Einführung in Swaps Derivate-Verträge können in zwei allgemeine Familien aufgeteilt werden: 1. Bedingte Ansprüche, z. B. Optionen 2. Forward Claims, darunter Exchange Traded Futures, Terminkontrakte und Swaps Ein Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um Folgen von Cash Flows für einen bestimmten Zeitraum zu tauschen. In der Regel wird zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses mindestens eine dieser Zahlungsströme durch eine zufällige oder unsichere Variable, wie z. B. einen Zinssatz, bestimmt. ausländische Wechselkurse. Aktienkurs oder Rohstoffpreis. Konzeptionell kann man einen Swap entweder als Portfolio von Terminkontrakten oder als Long-Position in einer Bindung mit einer Short-Position in einer anderen Anleihe verknüpft sehen. Dieser Artikel diskutiert die beiden häufigsten und grundlegendsten Arten von Swaps: die Plain Vanilla Zins - und Währungsswaps. Der Swaps-Markt Im Gegensatz zu den meisten standardisierten Optionen und Futures-Kontrakten sind Swaps keine börsengehandelten Instrumente. Stattdessen sind Swaps maßgeschneiderte Verträge, die im OTC-Markt zwischen privaten Parteien gehandelt werden. Firmen und Finanzinstitute dominieren den Swaps-Markt, mit wenigen (wenn überhaupt) Personen, die jemals teilnehmen. Da Swaps auf dem OTC-Markt auftreten, besteht immer das Risiko, dass eine Gegenpartei auf den Swap zurücktritt. Der erste Zinsswap trat zwischen IBM und der Weltbank im Jahr 1981 auf. Trotz ihrer relativen Jugend sind die Swaps in der Popularität explodiert. Im Jahr 1987 berichtete die International Swaps and Derivatives Association, dass der Swaps-Markt einen durchschnittlichen Nominalwert von 865,6 Milliarden hatte. Bis Mitte 2006 überschritten diese Zahl nach der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich 250 Billionen. Das ist mehr als das 15-fache der Größe des US-amerikanischen Aktienmarktes. Plain Vanilla Zinssatz Swap Der häufigste und einfachste Swap ist ein einfacher Vanilla Zinsswap. In diesem Swap verpflichtet sich die Partei A, der Partei B einen vorgegebenen, festen Zinssatz für einen bestimmten Zeitpunkt zu bestimmten Zeitpunkten zu einem bestimmten Zeitpunkt zu zahlen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Partei B, Zahlungen auf der Grundlage eines variablen Zinssatzes an die Partei A auf demselben Nominalprämie zu denselben bestimmten Terminen für denselben bestimmten Zeitraum zu leisten. In einem einfachen Vanille-Swap. Die beiden Cashflows werden in derselben Währung gezahlt. Die angegebenen Zahlungstermine werden als Abrechnungstermine bezeichnet. Und die Zeit zwischen werden Abrechnungsperioden genannt. Da Swaps maßgeschneiderte Verträge sind, können Zinszahlungen jährlich, vierteljährlich, monatlich oder in jedem anderen von den Parteien festgelegten Intervall erfolgen. Zum Beispiel, am 31. Dezember 2006, geben die Gesellschaft A und die Gesellschaft B einen Fünf-Jahres-Swap mit folgenden Bedingungen ein: Firma A zahlt die Gesellschaft B einen Betrag in Höhe von 6 pro Jahr auf einem fiktiven Kapital von 20 Millionen. Firma B zahlt Gesellschaft Ein Betrag in Höhe von einem Jahr LIBOR 1 pro Jahr auf einem fiktiven Kapital von 20 Millionen. LIBOR oder London Interbank Angebotspreis. Ist der von den Londoner Banken angebotene Zinssatz für Einlagen bei anderen Banken in den Eurodollarmärkten. Der Markt für Zinsswaps häufig (aber nicht immer) verwendet LIBOR als Basis für die variabel verzinsliche Rate. Zur Vereinfachung können wir die beiden Parteien jährlich am 31. Dezember ab 2007 abschließen und im Jahr 2011 abschließen. Ende 2007 wird die Firma A die Firma B 20.000.000 6 1.200.000 bezahlen. Am 31. Dezember 2006 betrug die einjährige LIBOR 5,33. Die Gesellschaft B wird die Gesellschaft A 20.000.000 (5.33 1) 1.266.000 bezahlen. In einem einfachen Vanilla-Zinsswap wird die variabel verzinsliche Rate in der Regel zu Beginn des Abrechnungszeitraums ermittelt. Normalerweise erlauben Swap-Verträge, dass Zahlungen gegeneinander verrechnet werden, um unnötige Zahlungen zu vermeiden. Hier zahlt die Firma B 66.000, und die Firma A zahlt nichts. Zu keinem Zeitpunkt wechselt die Hauptrolle, weshalb sie als Nominalbetrag bezeichnet wird. Abbildung 1 zeigt die Cashflows zwischen den Parteien, die jährlich auftreten (in diesem Beispiel). Wer würde einen Swap verwenden Die Motivationen für die Verwendung von Swap-Verträgen fallen in zwei Grundkategorien: kommerzielle Bedürfnisse und komparativer Vorteil. Die normale Geschäftstätigkeit einiger Firmen führt zu bestimmten Arten von Zins - oder Währungsrisiken, die Swaps lindern können. Zum Beispiel betrachten Sie eine Bank, die einen variablen Zinssatz für Einlagen (z. B. Verbindlichkeiten) zahlt und einen festen Zinssatz für Darlehen (z. B. Vermögenswerte) erhält. Diese Fehlanpassung zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten kann zu enormen Schwierigkeiten führen. Die Bank könnte einen Fixed-Pay-Swap verwenden (einen festen Zinssatz bezahlen und einen variablen Zinssatz erhalten), um ihre festverzinslichen Vermögenswerte in variabel verzinsliche Vermögenswerte umzuwandeln, die mit ihren variabel verzinslichen Verbindlichkeiten übereinstimmen würden. Einige Unternehmen haben einen komparativen Vorteil beim Erwerb bestimmter Finanzierungsformen. Dieser Vergleichsvorteil kann jedoch nicht für die gewünschte Finanzierung bestimmt sein. In diesem Fall kann die Gesellschaft die Finanzierung erwerben, für die sie einen komparativen Vorteil hat, dann einen Swap verwenden, um sie in die gewünschte Finanzierung umzuwandeln. Zum Beispiel betrachten wir eine bekannte US-Firma, die ihre Operationen in Europa ausbauen will, wo es weniger bekannt ist. Es wird wahrscheinlich in den USA günstigere Finanzierungsbedingungen erhalten. Bis dahin wird ein Devisentermingeschäft beendet, das Unternehmen endet mit dem Euro, den es braucht, um seine Expansion zu finanzieren. Verlassen einer Swap-Vereinbarung Manchmal muss einer der Swap-Parteien den Swap vor dem vereinbarten Kündigungstermin beenden. Dies ähnelt einem Anleger, der vor dem Verfall einen börsengehandelten Futures - oder Optionskontrakt verkauft. Es gibt vier grundlegende Möglichkeiten, dies zu tun: 1. Kaufen Sie die Gegenpartei: Genau wie eine Option oder Futures-Vertrag. Ein Swap hat einen kalkulierbaren Marktwert. So kann eine Partei den Vertrag kündigen, indem sie den anderen diesen Marktwert bezahlt. Allerdings ist dies kein automatisches Merkmal, also muss es entweder im Swaps-Vertrag im Voraus angegeben werden, oder die Partei, die aus will, muss die Gegenparteien zustimmen. 2. Geben Sie einen Ausgleichs-Swap ein: Zum Beispiel könnte die Firma A aus dem oben erwähnten Zinsswap-Beispiel einen zweiten Swap eintragen, diesmal einen festen Zinssatz erhalten und einen variablen Zinssatz zahlen. 3. Verkaufen Sie den Swap zu jemand anderem: Weil Swaps kalkulierbaren Wert haben, kann eine Partei den Vertrag an einen Dritten verkaufen. Wie bei der Strategie 1 bedarf dies der Erlaubnis der Gegenpartei. 4. Verwenden Sie eine Swaption: Eine Swaption ist eine Option auf einem Swap. Der Kauf einer Swaption würde es einer Partei ermöglichen, einen potenziell kompensierenden Swap zum Zeitpunkt der Ausführung des Original Swaps einzurichten, aber nicht einzugehen. Dies würde einige der Marktrisiken, die mit Strategie 2 verbunden sind, reduzieren. Die Bottom Line Swaps können zunächst ein sehr verwirrendes Thema sein, aber dieses Finanzinstrument, wenn es richtig verwendet wird, kann vielen Firmen eine Methode geben, eine Art von Finanzierung zu erhalten, die würde Sonst nicht erreichbar Diese Einführung in das Konzept der einfachen Vanille-Swaps und Devisenswaps sollte als die für die weitere Untersuchung benötigte Grundlage angesehen werden. Sie kennen jetzt die Grundlagen dieses wachsenden Gebietes und wie Swaps sind eine verfügbare Allee, die vielen Firmen den komparativen Vorteil, den sie suchen, geben kann. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt.